中國螢石產(chǎn)量對全球供給影響重大。中國螢石基礎(chǔ)儲量1.1億噸,占全球24%;08年產(chǎn)量320萬噸,占全球55%;08年出口螢石及氫氟酸折螢石接近95萬噸,出口量占全球產(chǎn)量的16%。
　　螢石產(chǎn)能分布較為分散,氟化工上市公司未直接控制上游資源。中國螢石分布于全國25個省(區(qū)),其中以湖南最多,占全國總儲量的38.9%;內(nèi)蒙古、浙江次之,分別占16.7%和16.6%。中國螢石產(chǎn)能分布較為分散,集中度不高,小礦較多;氟化工上市公司未直接控制資源。
　　螢石下游需求為傳統(tǒng)制造業(yè),增速較慢。全球螢石需求約500-600萬噸,其中中國消費(fèi)約200萬噸(直接出口近100萬噸),美國、西歐及日本消費(fèi)約200萬噸,其余地區(qū)消費(fèi)約100-200萬噸。中國螢石下游主要用于鋼鐵、電解鋁、化工、水泥和玻璃等,并通過化工下游制冷劑等間接出口。
　　螢石保護(hù)政策由來已久,政策從嚴(yán)是趨勢。對螢石的保護(hù)政策包括提高出口關(guān)稅、提高資源稅、提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻、控制資源開發(fā)總量等。螢石產(chǎn)量及出口量呈下降趨勢,并帶動價格逐步上行。2010年以來,螢石市場主流價格年初950元/噸,至3月底1600元/噸,目前市場價1600-1800元/噸。
　　螢石政策導(dǎo)致價格上漲,加大下游氟化工行業(yè)成本壓力。我國氟化工產(chǎn)品精細(xì)化程度不高,主要為初級產(chǎn)品,競爭激烈,難以完全轉(zhuǎn)嫁成本;螢石價格上漲加大下游氟化鹽等成本壓力。
　　與稀土比較:螢石受益程度弱于稀土。相同點(diǎn)在于兩個領(lǐng)域資源控制政策均是趨勢。不同點(diǎn)在于:稀土下游需求好于螢石(稀土下游為電子、信息等;螢石下游為鋼鐵、電解鋁、化工等)、中國稀土儲量和產(chǎn)量全球占比更高(稀土分別為58%、95%;螢石分別為24%、55%);稀土上市公司直接受益稀土價格上升,氟化工公司短期面臨成本增加。
　　擁有螢石資源及產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)將受益,但氟化工類上市公司未直接控制螢石資源;氟化工公司目前仍是制造類公司。就上市公司集團(tuán)看,中化集團(tuán)在福建和江西獲得了500萬噸螢石礦資源,巨化集團(tuán)有少量螢石資源。中化集團(tuán)入股巨化集團(tuán)尚無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。相關(guān)上市公司未來有可能參與螢石整合,但進(jìn)程難以確定。